В управление личными финансами Пособие для студентов экономических специальностей вузов



страница2/10
Дата27.04.2016
Размер2.48 Mb.
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10

Личное финансовое планирование


Личный финансовый план

1.1. Роль личного финансового плана в управлении
личными финансами


После того, как личный финансовый план и процесс личного финансового планирования был коротко описан во введении, после подробного изучения финансовых инструментов, применимых в практике управления личными финансами домохозяйств, мы переходим к личному финансовому плану и процессу личного финансового планирования.

Термин личный финансовый план произошел от понятия финансовый план, используемого в финансовом менеджменте — системе управления финансовыми ресурсами, которая включает в себя разработку стратегической политики и ее реализацию на основе использования соответствующих методов, финансовых инструментов и практических приемов. Основным объектом финансового менеджмента являются финансовые потоки, связанные с поступлением и расходованием денежных средств, или денежный оборот. Основными методами финансового менеджмента являются формирование прогнозов и планов, выбор и реализация способов финансирования и кредитования, регулирование и контроль инвестиционных и всех других финансовых операций.

Финансовое планирование является составной частью бизнес­планирования, представляющей в стоимостном выражении данные о прогнозируемых доходах, расходах, финансовых результатах и стратегию финансирования, включая источники заемных средств.

Общие принципы финансового менеджмента применимы и для индивида (домохозяйства), финансы которого с экономической точки зрения вполне корректно рассматривать как обособленный объект финансового менеджмента. В отличие от финансового менеджмента предприятий, для домохозяйств будет иная стратегия финансовой политики. Если вариантами стратегии финансовой политики предприятия могут являться максимизация прибыли, увеличение стоимости собственного капитала, увеличение объема производства и реализации, то для домохозяйства стратегической целью является удовлетворение максимального количества потребностей индивидуумов — членов домохозяйства. Финансовой стратегией соответственно является достижение максимального количества финансовых целей индивидуумов — членов домохозяйства.

Финансовый менеджмент домохозяйств, как наука, в России пока не получил должного развития. Остается крайне низкой разработанность в научной литературе вопросов личного финансового планирования — основного метода финансового менеджмента домохозяйств. Первые упоминания о личном финансовом планировании как о методе работы независимых финансовых советников содержаться в диссертационной работе Президента ИНФИС Георгия Пискова «Управление инновациями при создании сетей независимых финансовых советников». Методика личного финансового планирования впервые в России была опубликована в марте 2006 года (См. Методика составления упрощенного личного финансового плана»/ Писков Г.И. М. 2006. — 12 с.), и уже большим тиражом вошла в статью Георгия Пискова “Независимый финансовый советник: социальный институт или новая профессия?”, опубликованную в Вестнике Московского Университета, Серия 18, Социология и Политология, 2006 № 4.

В ряду публикаций по вопросам личного финансового планирования хочется также отметить учебник «Личное финансовое планирование (страхование, инвестиции, пенсии, наследство)», автор — Хамильтон Карен Л. / Пер. с англ. Под ред. к.э.н. В.Х. Эченике и Е.В. Эченике. Данный учебник, из серии учебников Американского института сертифицированных андеррайтеров имущественного страхования, был качественно переведен специалистами экономического факультета МГУ им. М.В.Ломоносова и вышел в 2007 году. К недостаткам данной работы можно отнести неадаптированность учебника к Российской специфике, как законодательной так и специфике применимых финансовых продуктов.

Согласно данному учебнику, личное финансовое планирование (personal financial planning) — «процесс, при помощи которого индивиды и семьи реализуют свои желания в достижении финансовых целей, т.е. целей, которые требуют денежных средств для их достижения (например, получение адекватного пенсионного дохода)». (Хамильтон Карен Л. Личное финансовое планирование (страхование, инвестиции, пенсии, наследство)/ Пер. с англ. Под ред. к.э.н. В.Х.Эченике и Е.В. Эченике. — М, ИНФРА­М, М. 2007. — ХХIV, 306 с., стр. 3.) Цель личного финансового планирования — создание такого комплексного финансового плана, который позволил бы решить все финансовые задачи, поставленные отдельным человеком или семьей. План строиться в строгом соответствии со спецификой потребностей той или иной семьи или индивида на момент планирования. В случае изменения финансовых целей, план должен быть пересмотрен и направлен на решение новых задач» ( Хамильтон Карен Л. Личное финансовое планирование (страхование, инвестиции, пенсии, наследство)/ Пер. с англ. Под ред. к.э.н. В.Х.Эченике и Е.В. Эченике. — М, ИНФРА­М, М. 2007. — ХХIV, 306 с., стр. 13.)

Личный финансовый план — документ, в котором отражено текущее финансовое состояние индивида (домохозяйства), достижимые финансовые цели и план движения денежных средств, с указанием используемых на каждом этапе финансовых инструментов (инвестиционных, кредитных, страховых и пр.)

Личное финансовое планирование — процесс составления, оптимизации, исполнения и корректировки личного финансового плана, применяемый в процессе принятия финансовых решений индивида (домохозяйства), для повышения их эффективности. Иными словами личное финансовое планирование — это поставленный на научно методологическую основу процесс принятия решений в области управления личными финансами.

«Процесс эффективного личного финансового планирования может помочь отдельным людям и семьям достичь поставленных финансовых целей. Он включает постановку финансовых целей, анализ текущего финансового положения индивида или семьи и выработку наилучших мер, которые помогут решить поставленные задачи. Для финансового планирования необходима информация об индивиде или семье (доходы работающих людей, данные об их активах и обязательствах, личные сведения о членах семьи). Собранная информация анализируется для того, чтобы определить, какие дополнительные меры финансового планирования должны быть предприняты для достижения поставленных целей. Когда финансовые планы определены и начинают выполняться, они должны контролироваться. Если их результаты не удовлетворяют потребности индивида, то планы должны быть пересмотрены.» ( Хамильтон Карен Л. Личное финансовое планирование (страхование, инвестиции, пенсии, наследство)/ Пер. с англ. Под ред. к.э.н. В.Х.Эченике и Е.В. Эченике. — М, ИНФРА­М, М. 2007. — ХХIV, 306 с., стр. 63.)

Понять, зачем нужен личный финансовый план, можно на простом примере. Допустим человек, изучивший данную книгу до настоящего места и владеющий методиками выбора финансовых институтов и финансовых продуктов, принимает финансовое решение о приобретении недвижимости с использованием ипотечного кредита. Используя методику выбора банков и кредитных продуктов он сможет подобрать для себя применимый кредитный продукт, например с наименьшей эффективной процентной ставкой. Но без методики личного финансового планирования не удастся ответить на вопрос: на какую сумму я могу позволить себе а) уменьшить собственные активы для оплаты первоначального взноса и б) увеличить ежемесячные расходы на выплату процентов по кредиту, так, чтобы были достигнуты и другие финансовые цели: оплата образования детей, дополнительное пенсионное обеспечение, страховая защита, и пр. Соответственно возможные ошибки при принятии решения без применения методики личного финансового планирования — это неоправданно большая сумма кредита, приводящая к уменьшению ежемесячных сбережений, что приведет к невозможности достижения других финансовых целей. Наоборот, недоучет своих возможностей может привести к выбору слишком маленькой суммы кредита, что в свою очередь приведет к неоправданно стесненным жилищным условиям и/или неудобному расположению недвижимости.

Такие же ошибки могут происходить и при принятии решений об инвестировании, страховании, пенсионном обеспечении и др.

Можно условно выделить три уровня финансового поведения индивидов (домохозяйств) в зависимости от уровня финансовой грамотности и эффективности принимаемых финансовых решений.

На первом уровне финансовые решения принимаются интуитивно, под воздействием эмоций, рекламы, советов, обычаев. Методики выбора финансовых институтов и финансовых продуктов не применяются. Методика личного финансового планирования не применяется. Уровень финансовой грамотности — низкий. Уровень эффективности принимаемых финансовых решений — низкий.

На втором уровне финансовые решения принимаются с использованием методики выбора финансовых институтов и финансовых продуктов. Методика личного финансового планирования не применяется. На этом уровне достижение компромисса между удовлетворением текущей финансовой цели и всеми остальными целями индивида (семьи), а также учет текущего финансового состояния индивида осуществляется интуитивно. Уровень финансовой грамотности — средний. Уровень эффективности принимаемых финансовых решений — средний.

На третьем уровне финансовые решения принимаются на основе личного финансового плана с использованием методики выбора финансовых институтов и финансовых продуктов. Уровень финансовой грамотности — высокий. Уровень эффективности принимаемых финансовых решений — высокий. Естественно полнота применения методики личного финансового планирования должна быть соразмерна уровню принимаемого финансового решения.

Процесс личного финансового планирования происходит при принятии индивидом (домохозяйством) каждого достаточного крупного финансового решения. На уровне индивида (домохозяйства) процесс может происходить интуитивно (как и в настоящий момент происходит у большинства людей в России) или «эффективно» — на основе применения методики личного финансового планирования.

Интуитивное личное финансовое планирование может приводить к существенным ошибкам, поскольку мозг человека не в состоянии учесть все его финансовые цели (с учетом инфляции), полную финансовую картину его текущего финансового состояния (доходы — расходы, активы — пассивы), параметры применимых финансовых инструментов (кредитных, инвестиционных, страховых и пр.), сделать необходимые финансовые вычисления, учесть налогообложение, и соответственно, принять эффективное решение.

К негативным последствиям интуитивного личного финансового планирования можно отнести такие ситуации, когда:

финансовых ресурсов может быть недостаточно для достижения финансовых целей.

на достижение какой то финансовой цели «может быть направленно чрезмерное количество ресурсов. Например, семья может купить избыточное страховое покрытие по имущественному страхованию».

налогообложение может быть неоправданно высоким.

(Хамильтон Карен Л. Личное финансовое планирование (страхование, инвестиции, пенсии, наследство)/ Пер. с англ. Под ред. к.э.н. В.Х.Эченике и Е.В. Эченике. — М, ИНФРА­М, М. 2007. — ХХIV, 306 с., стр. 62.)

«Эффективное» (сознательное, рациональное» личное финансовое планирование происходит с использованием методики личного финансового планирования.

Цель сознательного личного финансового планирования … состоит в том, чтобы сделать финансовые решения не единичными, изолированными, а принимать их с учетом развернутого, всеобъемлющего финансового плана, который всесторонне учитывает личные и семейные финансовые цели и намечает пути, которые помогают достичь их»

К преимуществам сознательного личного финансового планирования может быть отнесено, что:

с наибольшей вероятностью достигаются финансовые цели

обеспечивается защита от наиболее крупных рисков

возрастает уровень жизни.

(Хамильтон Карен Л. Личное финансовое планирование (страхование, инвестиции, пенсии, наследство)/ Пер. с англ. Под ред. к.э.н. В.Х.Эченике и Е.В. Эченике. — М, ИНФРА­М, М. 2007. — ХХIV, 306 с., стр. 4, 62.)
1.2. Методика составления личного финансового плана

Сбор необходимой информации

Личный финансовый план — это индивидуальный план действий человека (или семьи) по достижению поставленных финансовых целей исходя из его текущей финансовой ситуации. Любое планирование, в том числе и финансовое, начинается со сбора информации о реальном положении вещей, в данном случае — как минимум о финансовых потоках человека и его семьи. Необходима так же и дополнительная информация о социальном положении и психологических склонностях индивида, его видении собственного будущего и т.д. Ниже приведен полный список информации, необходимой для построения комплексного плана, позволяющего учесть большинство индивидуальных особенностей:

· Персональные данные человека, его семьи и финансово зависимых лиц (иждивенцев): имена и фамилии, пол, возраст, место проживания (и возможность или необходимость его смены)

· Полный состав и структура семьи и возможные изменения в этой структуре (рождение ребенка, свадьба и т.д.)

· Состояние здоровья человека и его близких, необходимость существенных расходов на его подержание, а так же наличие долгожителей для установления ожидаемой продолжительности жизни (предполагаемого возраста дожития)

· Место работы индивида и членов его семьи, надежность и безопасность рабочих мест, планы и предпочтения по карьерному росту, потенциальные возможности по смене типа трудовой деятельности.

· Информация о структуре доходов, а так же о текущем и будущем объеме доходов с учетом налогообложения.

· Информация о структуре расходов, а так же о текущем и будущем объеме расходов, о возможностях резких изменений объемов расходов.

· Наличие, количество и размеры непогашенных финансовых обязательств (кредиты, займы, обязательные выплаты)

· Существующие или планируемые сбережения и/или инвестиции (виды и размеры инвестиций, их доходность)

· Наличие в собственности индивида или членов его семьи движимого и недвижимого имущества (их тип, оценочная стоимость, возможность быстрого обращения в наличные деньги)

· Состояние пенсионного счета по государственному пенсионному обеспечению, финансируются ли программы по добровольному пенсионному обеспечению.

· Положение вещей со страхованием рисков: страхование жизни, страхование от несчастного случая, медицинское страхование, накопительное страхование жизни, имущественное страхование

· Отношение к риску вообще и к инвестиционному риску в частности: насколько индивид склонен предпринимать рискованные действия для получения большей выгоды или же он стремится к стабильности положения и не готов рисковать.
Где и как можно получить необходимую информацию?

Основные входящие данные, которые необходимы для начала работы по расчету финансового плана должны быть получены различными способами: начиная от сбора необходимых чеков, договоров, документов и заканчивая специальными опросными листами (анкетами). Каждый из источников может предоставить дополняющую друг друга информацию, например в дополнение к основным параметрам банковского кредита, указанным в анкете, необходимо изучить договор с банком на предмет дополнительных данных, как то условия досрочного погашения, комиссии и т.д. Таким образом, к основным источникам получения информации о текущей ситуации человека, его семьи и финансово зависимых лиц можно отнести:

· Устное собеседование с лицами, участвующими в составлении личного финансового плана. Если план составляется непосредственно самим индивидом для себя и свой семьи, то собеседование необходимо провести со всеми, на кого повлияет исполнение данного плана. Такое собеседование позволит составить общее впечатление о темпераменте, дисциплинированности и прочих психологических особенностях человека (близких), а так же получить общую информацию о текущей жизненной ситуации индивида (семьи).

· Проведение анкетирования (заполнения специальных опросных листов) носящего как основной характер (для фиксации на бумаге или цифровом носителе ключевых аспектов финансового состояния домохозяйства), так и узконаправленное тестирование (для получения информации в отдельной области финансовой жизни семьи, наличие иждивенцев и срока пребывания на иждивении, выявление склонности к риску и т.д.). В целом анкетирование предоставляет более структурированную информацию, однако, как уже было сказано, ее необходимо проверять и дополнять путем сбора необходимых для этого документов.

· Основные гражданские документы: паспорта, свидетельства о рождении, офицерские удостоверения, пенсионные свидетельства, страховые полисы по обязательному медицинскому страхованию, индивидуальные номера налогоплательщиков, трудовые книжки.

· Документы на право собственности движимым и недвижимым имуществом, в том числе и выписки из реестра акционеров, пайщиков фондов и т.д.

· Справки о доходах, налоговые декларации и прочие документы, фиксирующие суммы доходов для более точного расчета финансового плана

· Выписки о состоянии банковских счетов, отчеты по кредитным картам, договора банковского займа и прочие документы из банков

· Выписки о состоянии пенсионного счета государственного пенсионного обеспечения.

· Полисы страхования жизни, ответственности, имущества

· Информация о домашней бухгалтерии, семейном бюджете в письменном или электронном виде.

Пример опросного листа (анкеты) для получения основной информации о текущей финансовой ситуации индивида приведен в Приложении в конце данного раздела.
Оценка текущего финансового состояния на основе собранной информации.

Анализ собранной информации удобней всего проводить с помощью такого метода, как составление индивидуальной (семейной) финансовой отчетности, по аналогии с подобной отчетностью юридических лиц. Необходимо, как минимум, составить две формы отчетов:

· Балансовый отчет домохозяйства: по аналогии с бухгалтерским балансом предприятия

· Отчет о доходах и расходах домохозяйства: по аналогии с отчетом о прибылях и убытках

В некоторых случаях возможно понадобиться составить третий отчет:

· Отчет о движении денежных средств домохозяйства: по аналогии с отчетом о движении денежных средств организации
На данный момент не существует стандартов для форм ведения отчетности в рамках финансовой деятельности домохозяйств, поэтому могут использоваться произвольные формы, имеющие разнообразную внутреннюю структуру, поэтому проводимая аналогия с формами существующей бухгалтерской отчетности предприятий, используемые в России, кажется вполне уместной. Ниже более подробно будут рассмотрены назначение и принципы построения данных форм, но перед этим необходимо внести ясность в используемые далее определения.
Что такое «активы» и «пассивы» в личных финансах.

Основная путаница существует в определениях «активы» и «пассивы», возникшая в связи с обилием переводной популярной литературы в области личных финансов и недостаточно корректным с точки терминологии переводом различных понятий на русский язык. Рассмотрим различные версии трактовки терминов «активы» и «пассивы».

Актив — это совокупность имущественных прав: материальных ценностей, денежных средств, долговых требований и др., принадлежащих физическому или юридическому лицу.

Пассив — в широком смысле — денежные обязательства, задолженность фирмы или отдельного лица.

«Словарь экономики и финансов»

Актив баланса — часть бухгалтерского баланса предприятия, отражающая в денежном выражении материальные и нематериальные ценности, принадлежащие предприятию, их состав и размещение.

Пассив баланса — часть бухгалтерского баланса, обозначающая источники образования средств предприятия, его финансирования, сгруппированные по их составу, принадлежности и назначению: собственные резервы, займы других учреждений и т.п.
Определения бухгалтерского учета

Актив — то, что кладет деньги в Ваш карман.

Пассив — то, что вынимает деньги из Вашего кармана.

(Роберт Киосаки)
Обобщая вышесказанное и учитывая классические для корпоративных финансов терминологию, дадим определения, которые будут использоваться в дальнейшем:

Активы — все, что принадлежит индивиду и его семье. Квартиры, земля, дома, предметы домашнего обихода, драгоценности и ювелирные украшения, а так же нематериальные имущественные права (патенты, авторские права на интеллектуальную собственность) — все это может считаться активами домохозяйства. К активам также необходимо отнести наличные деньги, средства на банковских депозитах, ценные бумаги (акции, облигации, паи фондов) и пенсионные накопления.

Обязательства — это все долги (задолженности) домохозяйства другим людям, домохозяйствам и организациям, включая банковские кредиты (ипотечные, автомобильные, потребительские, ломбардные, карточные), беспроцентные займы и задолженности по оплатам товаров и услуг.
Для чего нужен балансовый отчет домохозяйства?

Балансовый отчет дает возможность оценить такой показатель финансового положения индивида (семьи) как чистое владение.

Чистое владение (чистое богатство, собственный капитал) — это разница между активами домохозяйства и его финансовыми обязательствами и по его величине можно судить о финансовом состоянии семьи: чем больше чистое владение, тем стабильней положение.

Как может выглядеть балансовый отчет домохозяйства, показано на примере таблицы NN­1. Из этой таблицы становится понятно, что пассивы — это совокупность финансовых обязательств и собственного капитала (чистого владения) человека (или семьи).
Таблица 1

Активы


 


Пассивы


 


Имущество


 


Собственный капитал


3 154 000


Автомобиль


585 000








Квартира


4 550 000








Земельный участок


938 000








Домашнее имущество


380 000


Обязательства


 


Прочее


 


Автомобильный кредит


300 000


Финансовые активы


 


Ипотечный кредит


3 500 000


Наличные деньги


92 000


Долги по кредитным картам


33 000


Депозит в банке


154 000








Паи фондов


288 000








Итого активов


6 987 000


 


6 987 000

1   2   3   4   5   6   7   8   9   10


База данных защищена авторским правом ©refedu.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница