В управление личными финансами Пособие для студентов экономических специальностей вузов



страница3/10
Дата27.04.2016
Размер2.48 Mb.
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10


Этот отчет составляется на определенную дату и является «статическим», то есть показывает срез финансовой ситуации на ту дату, на которую был составлен. В практике финансового планирования предприятий данный баланс составляется ежеквартально.

Будучи составляемым регулярно с определенной периодичностью, баланс активов и пассивов помогает оценить динамику изменения собственного капитала, поскольку эта величина является одним из важных показателей при оценки текущей финансовой ситуации и может быть использована для построения финансового плана, в частности для разделов, в которых производится планирования страхового и пенсионного обеспечения.

Отчет семьи о доходах и расходах составляется за какой­либо период времени (год, квартал, месяц и т.д.) для того чтобы определить каким количеством финансовых ресурсов (денежных средств), которые могут быть использованы для достижения финансовых целей, располагает домохозяйство. Этот отчет показывает доходы индивида (домохозяйства), полученные за выбранный период времени, расходы, совершенные за этот же период и разницу между доходами и расходами — так называемый фонд накопления (сбережения) (за определенный период времени). По реальной величине фонда сбережения за прошедшее периоды необходимо корректировать ход выполнения финансового плана. Пример отчета о доходах и расходах представлен в Таблице 2.
Таблица 2

Категория


Сумма


 


 


Доходы (после налогообложения)


 


Заработная плата


432 000


Премии


36 000


Доход по ценным бумагам


320 000


Доход от сдачи в аренду


180 000


Итого доход:


968 000


 


 


Расходы


 


Налоги


125 840


Текущие расходы


456 000


Страхование


62 640


Отпуск


54 000


Кредит на квартиру


108 000


Потребительске кредиты


24 000


Разное


12 360


Итого расходы:


842 840


 


 


Фонд накопления


125 160




В дополнение к предыдущему отчету, в некоторых случаях является целесообразным сформировать отчет о движении денежных средств домохозяйства. Этот отчет так же строится за какой­либо выбранный период (год, квартал, месяц) и отражает поступление и расходование средств домохозяйства за этот период. Эти изменения отражаются в отчете так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода. Для составления данного отчета желательно вести детальный учет семейных финансов и фиксировать все денежные потоки (расходование и приход денежных средств) на основе первичной финансовой документации (кассовые чеки, банковские квитанции, счета на оплату и т.д.). Пример подобного отчета можно найти в Приложении в конце данного раздела.
Определение финансовых целей

Кроме оценки текущего финансового состояния домохозяйства, необходимо определить будущие потребности человека и его семьи и на их основании сформулировать финансовые цели. Вполне естественно, что финансовые цели и приоритеты их достижения имеют специфику в зависимости от индивидуальной ситуации, в которой находится семья. Тем не менее, можно выделить некоторый общий для всех домохозяйств перечень целей, например:

· Обеспечить себя и свою семью собственным жильем. Потребность в собственном жилье является базовой потребностью человека в любом обществе на любом этапе его развития. Для российских реалий нынешнего времени эта задача является важнейшей и первостепенной финансовой целью для большинства граждан, особенно для молодых семей.

· Оплатить обучение подрастающих детей в хорошем ВУЗе. Многие родители считают важным обеспечение своим детям хорошего или даже престижного образования, что в свою очередь требует серьезных финансовых вложений.

· Иметь возможность ежегодно проводить отпуск за границей. Эта цель не относится к категории первостепенных, но многие считают ее достаточно приоритетной, поскольку хороший отдых позволяет им восстановить свою физическую и, что самое главное, психологическую форму после трудового года.

· Как можно быстрее расплатиться с долгами. Такими долгами могут быть как банковские кредиты, так и беспроцентные займы «у друзей», однако даже наличие такого долга снижает финансовую стабильность семьи.

· Открыть собственный бизнес. Последнее время в России наблюдается тенденция в отказе от стабильной зарплаты при осуществлении трудовой деятельности в качестве наемного работника, в пользу открытия собственного дела, что может потребовать начальных финансовых вливаний.

Потребность в достижении некоторых целей может не осознаваться индивидом, однако, реализация подобных латентных (скрытых, неявных) целей может быть совершенно необходима для полноценного функционирования домохозяйства и существенно влиять на построение финансового плана. Такими целями могут быть, например:

· Создание резервного фонда денежных средств на случай непредвиденных ситуаций (финансовая «подушка безопасности»). Достижение такой цели позволит человеку некоторое время чувствовать себя защищенным в случае потери работы. Рекомендуется иметь в качестве такого резервного фонда сумму, равную сумме расходов индивида (семьи) в размере от трех до шести сумм ежемесячных расходов. Предположим, что расходы индивида составляют 25.000 рублей в месяц. Тогда размер резервного фонда должен составлять от 75.000 рублей до 150.000 рублей в зависимости от конкретной финансовой ситуации человека и его семьи.

· Страхование жизни и трудоспособности того человека, доход которого является основным для семьи. Не многие люди, к сожалению, понимают, что в случае смерти или потери трудоспособности кормильца, оставшиеся члены семьи теряют не только близкого человека, но и тот доход, который он приносил. При этом страховая сумма должна составлять порядка 2­3­х годовых доходов того человека, чей доход является основным. Т.е. при годовом доходе в 600.000 рублей нормальной будет сумма в 1,2­1,8 млн. рублей.

· Создание пенсионных накоплений. К сожалению, современная пенсионная система не сможет обеспечить индивиду достойный уровень жизни после прекращения им трудовой деятельности, следовательно, необходимо задуматься об источниках дохода, которые позволят сохранить этот необходимый уровень. При планировании необходимо учитывать, что для пенсионного обеспечения считается желательным уровень в 70% от привычного уровня расходов. Таким образом, если расходы индивида составляют 25.000 рублей в месяц, то достаточным будет уровень в 17500 рублей в месяц. Однако необходимо помнить, что это будущие расходы и полученная цифра должна быть скорректирована в зависимости от инфляции.

Особое внимание при планировании пенсионных накоплений стоит уделить аспекту определения предполагаемого возраста дожития, поскольку от этого срока зависит потребности в финансировании после окончания активной деятельности и выхода на трудовую пенсию. Предположим, что выход на пенсию предполагается в 55 лет. Если предполагаемый возраст дожития составляет 75 лет, то необходимо финансировать 20 лет жизни в отсутствие трудовых доходов. Если возраст смещается до 80 лет, то появляется необходимость в дополнительных средствах, поэтому в определении возраста дожития стоит использовать более высокие цифры и более оптимистичные прогнозы, чтобы в преклонном возрасте не возникла ситуация отсутствия финансовых ресурсов.

Возраст дожития (или продолжительность жизни) зависит от многих факторов, и чем большее их количество учтено, тем больше вероятность получения верного прогноза. Такими факторами могут быть:

· Пол. Женщины, как правило, живут дольше, чем мужчины: средняя продолжительность предстоящей жизни людей во всем мире за последние пять десятилетий увеличилась на 15 лет, достигнув 64 лет для мужчин и 68 — для женщин.

· Страна проживания (регион внутри страны). В США средняя продолжительность жизни мужчин составляет 75 лет, женщин — 80 лет. В Швеции, Швейцарии, Норвегии и Дании эти показатели выше — 77­78 лет у мужчин и 82­84 года у женщин. В России средняя продолжительность жизни мужчин равна 58,7 годам. Они живут на 16 лет меньше, чем в США. Российские женщины также живут почти на 9 лет меньше, чем американки — 71 год. При этом в Московском регионе средняя продолжительность жизни для мужчин — 64 года, для женщин — 72 год. Украинские женщины в среднем живут 72,5 года, а мужчины — 60,5 лет. В Белоруссии эти показатели равны соответственно 74 и 63 годам.

· Уровень дохода. Люди с большим уровнем дохода живут дольше: в странах с высоким уровнем дохода, например, в США средняя продолжительность жизни мужчин составляет 75 лет, женщин — 80 лет. В Швеции, Швейцарии, Норвегии и Дании эти показатели еще выше — 77­78 лет у мужчин и 82­84 года у женщин.

· Специфика семьи. Из результатов исследований, опубликованных в демографическом ежегоднике ООН, следует, что средняя продолжительность жизни у состоящих в браке людей выше, чем у одиноких. В США, в частности, смертность у одиноких женщин на 66­96% выше, чем у замужних, а у одиноких мужчин в 2,5 — 2,8 раза выше, чем у женатых.

· Индивидуальные факторы здоровья и наследственности. Зависят от конкретного индивидуума: чем выше продолжительность жизни родственников, чем меньше наследственных болезней и чем лучше состояние здоровья человека, тем выше будет цифра предполагаемого возраста дожития.
Параметры финансовой цели

Цель — это мечта, сориентированная в трех измерениях: в качественном, количественном и временном формате одновременно.

Первое с чего надо начать — качественное определение цели. Для этого человеку необходимо составить описание собственного образа жизни в тот или иной момент времени и зафиксировать его с помощью текста, коллажа из картинок и т.д.

Вторым шагом необходимо придать цели количественные показатели. Если это дом, то необходимо описать его конкретное расположение, площадь, количество комнат, наличие бассейна и т.д. Если это будет автомобиль, то какого года выпуска, с какими техническими характеристиками и т.д.

Третий этап. Для цели должны быть указаны конкретные сроки достижения (исполнения). Без четкого определения сроков цель не может быть выполнена. Для финансовой цели обозначение года, в котором цель должна быть реализована, важно еще и потому, что необходимо учесть возможное повышение стоимости цели с учетом инфляции. Так же, в зависимости от желаемых даты реализации целей, их можно разбить на долгосрочные (8 и более лет), среднесрочные (от 2 до 8 лет) и краткосрочные (до 2­х лет) и в зависимости от этой категории подбирать финансовые инструменты для их достижения.

Теперь необходимо привести эти три параметра к одному знаменателю: определить стоимость цели, т.е. ту сумму, которую необходимдля финансирования цели.
Индексы и коэффициенты, применяемые в расчетах.

Для более точного финансового планирования необходимо учитывать фактор времени, влияющий на покупательскую способность денег, т.е. на то количество товаров и услуг, которое можно купить на данное количество денег. Чем более продолжительным является отрезок времени, который мы рассматриваем, тем большее влияние он оказывает на будущую стоимость денег, получаемый инвестиционный доход или процентные ставки. При финансовом планировании необходимо учитывать несколько таких показателей (индексов или коэффициентов):

· Текущий и прогнозируемый уровни инфляции. Эти показатели влияют на общий рост расходов домохозяйства в целом. Допустим, что расходы семьи на данный момент составляют 32.000 рублей в месяц, а прогнозируемый уровень инфляции на последующие несколько лет равен в среднем 10%. В этом случае инфляция окажет следующее влияние на уровень расходов домохозяйства (см. Таблицу 3).
Таблица 3

Временной интервал, лет


Уровень расходов, руб.


1


35 200,00


2


38 720,00


3


42 592,00


4


46 851,20


5


51 536,32




· Уровень инфляции на различные виды товаров (автомобили, недвижимость и т.д.). В целом уровень роста цен на различные видов товаров и услуг может отличаться от общего темпа инфляции и это необходимо учитывать при вычислении будущей стоимости имущества, либо при вычислении будущей стоимости финансовой цели.

· Прогнозируемый темп роста доходов индивида (домохозяйства). Этот коэффициент учитывает повышение доходов (как запланированное самим человеком, так и индексацию заработной платы работодателем). Если повышения доходов не происходит, то из­за роста расходов постепенно уменьшаются инвестиционные возможности и, как следствие, ставится под угрозу достижение финансовых целей.

· Инвестиционная доходность. Может включать в себя цифры доходности по различным типам финансовых инструментов: банковские депозиты, паевые фонды (в среднем по каждому типу фондов), недвижимость, драгоценные металлы, накопительные страховые программы.

· Налоги. Должны учитываться взимаемые с физического лица налоги, например налог на доходы физических лиц (НДФЛ)­13%, налог на дивиденды — 9%.
Пошаговая методика расчета плана.

На каких принципах основана данная методика?

Пошаговая методика расчета финансового плана будет основана на нескольких принципах и методах, используемых и в корпоративных финансах:

· Концепция денежного потока. Любая финансовая операция (проект, схема, инвестиция), может быть описана последовательностью распределенных по времени поступлений и расходований денежных средств.

· Концепция временной ценности. Временная стоимость денег — важный аспект при принятии решений по финансированию и инвестированию , а также в оценке затрат и будущих доходов, поскольку сумма, полученная в будущем , в настоящее время обладает меньшей ценностью. Таким образом сегодняшняя цена будущих доходов и расходов , а также завтрашняя стоимость сегодняшних доходов и расходов должна быть измерена с учетом временного фактора.

· Метод наращивания. Это метод приведения текущей денежной суммы к будущему уровню. Определяется на основе метода сложных процентов, которая предусматривает капитализацию промежуточных платежей.

Прежде чем приступать непосредственно к расчетам, необходимо свести в несколько таблиц основные исходные данные, которые будут использоваться при вычислении денежных потоков.
Таблица 4. Основные показатели финансовой ситуации

Возраст, лет





В каком возрасте выход на пенсию, лет





Предполагаемый возраст дожития, лет





Текущие ежемесячные доходы, руб.





Текущие ежемесячные расходы, руб.





Всего активов, руб.





В том числе ликвидные, руб.





Всего пассивов, руб.






Таблица 5. Прогнозные коэффициенты

Доходность накопительного депозита, %





Ожидаемая доходность от инвестиций, %





Подоходный налог, %





Рост доходов, %





Ожидаемая инфляция, %





Рост цен на недвижимость (инфляция + … %)






Таблица 6. Финансовые цели

Финансовые цели (потребности)


Год покупки


Цена (текущая)


Цена (буд.)
















































































































Как мы видим из последней таблицы, описание финансовых целей должно производиться с учетом такого важных факторов как расчет будущей стоимости цели в зависимости от темпов инфляции. Для того, чтобы произвести расчет будущей стоимости, необходимы следующие данные:

· текущая стоимость (например, стоимость автомобиля приблизительно составляет 1.000.000 рублей)

· величина инфляции за период, выраженная в процентах (например, инфляция за 1 год равна 11%)

· количество периодов, которое пройдет по достижению цели (например, приобретение автомобиля планируется через 5 лет)

Формула расчета будущей стоимости такова:
БС = ТС * (1 + ИНФ)КП,
где БС — будущая стоимость цели; ТС — текущая стоимость; ИНФ — величина инфляции; КП — количество периодов
Таким образом, для автомобиля с текущей стоимостью 1.000.000 рублей, и инфляции в 11% в год через 5 лет его будущая стоимость составит 1.685.058 рублей.

После того, как были посчитаны величины денежных средств, необходимых для финансирования целей, следует оценить финансовые возможности — подсчитать сумму денежных средств, которой потенциально будет располагать домохозяйство, с учетом инвестирования ликвидных активов и ежемесячного фонда накопления.
Как производится расчет движения денежных средств?

Исходя из данных о ежемесячных доходах и расходах человека, а так же предполагаемых темпах роста этих показателей, можно спрогнозировать общую сумму фонда накопления до момента прекращения трудовой деятельности и выхода на пенсию, которая потенциально может быть инвестирована. Предположим, что имеются следующие показатели:


Возраст, лет


30


Возраст выхода на пенсию, лет


50


Текущие ежемесячные доходы, руб.


125 000


Текущие ежемесячные расходы, руб.


87 500


Рост доходов, %


9,0%


Ожидаемая инфляция, %


9,0%



Тогда расчет ежегодной суммы сбережений до момента выхода на пенсию в 2028 году будет выглядеть следующим образом:

Год


Расходы до пенсии с учетом инфляции, руб. в год


Доходы до пенсии с учетом роста, руб. в год


Сбережения, руб. в год


2008


1 050 000


1 500 000


450 000


2009


1 144 500


1 635 000


490 500


2010


1 247 505


1 782 150


534 645


2011


1 359 780


1 942 544


582 763


2012


1 482 161


2 117 372


635 212


­­­


­­­


­­­


­­­


2023


3 824 607


5 463 724


1 639 117


2024


4 168 821


5 955 459


1 786 638


2025


4 544 015


6 491 450


1 947 435


2026


4 952 976


7 075 681


2 122 704


2027


5 398 744


7 712 492


2 313 748



Допустим так же, что сбережения, которые делаются индивидом (домохозяйством) в течение года накапливаются на банковском депозите, а впоследствии инвестируются в более доходные финансовые инструменты. В этом случае к сумме сбережений необходимо будет прибавить дополнительный доход, рассчитываемый в зависимости от самой суммы и от процентной ставки по депозиту. При этом необходимо учитывать, что пополнение депозита будет происходить ежемесячно, а это значит, что на первый взнос сгенерирует больший процентный доход, чем последний. Для того, чтобы рассчитать полный доход за год для ежемесячно пополняемого депозита с фиксированной процентной ставкой и фиксированными взносами необходимо сделать следующее:

1. Сначала вычислить будущую стоимость инвестированных за год денег:

,

где БС — будущая стоимость сбережений; ЕВ — ежемесячный взнос; ПС — годовая процентная ставка; КП — количество периодов (равно 12 месяцам для срока накоплений1 год)
2. Затем вычислить доход по банковскому депозиту:
ДД = БСС – ЕВ * 12
Введем в расчет следующие условия:


Доходность депозита, %


8,0%


Ожидаемая доходность от инвестиций, %


19,0%


Подоходный налог, %


13,0%




Тогда, при условии того, что годовая процентная ставка по депозиту будет равна 8%, таблица примет следующий вид:


Год


Расходы до пенсии с учетом инфляции, руб. в год


Доходы до пенсии с учетом роста, руб. в год


Сбережения, руб. в год


Доход от депозита, руб.


2008


1 050 000


1 500 000


450 000


16 872


2009


1 144 500


1 635 000


490 500


18 391


2010


1 247 505


1 782 150


534 645


20 046


2011


1 359 780


1 942 544


582 763


21 850


2012


1 482 161


2 117 372


635 212


23 817


­­­


­­­


­­­


­­­


­­­


2023


3 824 607


5 463 724


1 639 117


61 457


2024


4 168 821


5 955 459


1 786 638


66 988


2025


4 544 015


6 491 450


1 947 435


73 017


2026


4 952 976


7 075 681


2 122 704


79 588


2027


5 398 744


7 712 492


2 313 748


86 751




Следующим важным шагом будет вычисление общей величины потенциально доступных в будущем денежных средств, складывающейся из:

1. Стоимости ликвидных активов,

2. Доходов от инвестирования ликвидных активов,

3. Суммы ежемесячного фонда накопления на депозите,

4. Доходов от депозита,

5. Дохода от инвестирования суммы, накопленной за год на депозите и дохода от депозита в более доходные инвестиционные инструменты.

В первый год расчета эта величина будет равна величине ликвидных активов домохозяйства. Принимая для расчета доходность инвестиционного портфеля равной, например, 19% и с учетом налога на доходы равного 13%, таблица финансового плана примет следующий вид:



Год


Денежные средства, руб.


Расходы до пенсии с учетом инфляции, руб. в год


Доходы до пенсии с учетом роста, руб. в год


Сбережения, руб. в год


Доход от депозита, руб.


Доход в портфеле с учетом налога 13%, руб.


2008


200 000


1 050 000


1 500 000


450 000


16 872


33 060


2009


699 932


1 144 500


1 635 000


490 500


18 391


115 699


2010


1 324 522


1 247 505


1 782 150


534 645


20 046


218 943


2011


2 098 156


1 359 780


1 942 544


582 763


21 850


346 825


2012


3 049 594


1 482 161


2 117 372


635 212


23 817


504 098


2013


4 212 721


1 615 555


2 307 936


692 381


25 960


696 363


2014


5 627 424


1 760 955


2 515 650


754 695


28 296


930 213


2015


7 340 629


1 919 441


2 742 059


822 618


30 843


1 213 406


2016


9 407 495


2 092 191


2 988 844


896 653


33 619


1 555 059


2017


11 892 826


2 280 488


3 257 840


977 352


36 645


1 965 884


2018


14 872 707


2 485 732


3 551 046


1 065 314


39 943


2 458 459


2019


18 436 422


2 709 448


3 870 640


1 161 192


43 538


3 047 541


2020


22 688 692


2 953 298


4 218 997


1 265 699


47 456


3 750 441


2021


27 752 288


3 219 095


4 598 707


1 379 612


51 727


4 587 453


2022


33 771 080


3 508 813


5 012 591


1 503 777


56 382


5 582 360


2023


40 913 599


3 824 607


5 463 724


1 639 117


61 457


6 763 018


2024


49 377 191


4 168 821


5 955 459


1 786 638


66 988


8 162 050


2025


59 392 867


4 544 015


6 491 450


1 947 435


73 017


9 817 641


2026


71 230 959


4 952 976


7 075 681


2 122 704


79 588


11 774 478


2027


85 207 729


5 398 744


7 712 492


2 313 748


86 751


14 084 838



Теперь нам необходимо учесть приобретение финансовых целей в течение планируемого периода. Расходы на эти цели будут уменьшать величину доступных денежных средств будущего года. Допустим, перед индивидом стоят следующие цели:

Финансовые цели (потребности)


Год покупки


Цена (текущая)


Цена (буд.)


Первый взнос, %


Срок, лет


Ставка, %


Автомобиль


2015


1 250 000


2 285 049


25


5


11




Финансовые цели (потребности)


Год покупки


Цена (текущая)


Цена (буд.)


Автомобиль


2015


1 250 000


2 285 049


Загородный дом


2025


8 250 000


48 634 515


Образование


2011


250 000


323 757


Пенсионное обеспечение (в год)


2028


50 000


3 362 646



Как видно из таблиц, описывающих финансовые цели, предполагается достижение одной из целей с помощью такого финансового инструмента, как кредит. Такую возможность необходимо использовать для закрытия кассовых разрывов (недостатка денежных средств) при реализации цели. Важно понять, каким образом учитываются параметры кредита (первоначальный взнос, срок кредита и эффективная процентная ставка по кредиту) при расчете плана.

Расчет периодических выплат по кредиту

В зависимости от принципа погашения кредита (аннуитетный платеж или дифференцированный платеж), размер периодических выплат будет отличаться. В случае аннуитетного принципа погашения (равными выплатами на весь период кредита) формула такова:


где ЕП — ежемесячный платеж; СК — сумма кредита; ПС — годовая процентная ставка; КМ — количество месяцев (срок кредита в месяцах)

Ежегодный платеж соответственно будет равен ежемесячному платежу, умноженному на 12. Цифра ежегодного платежа необходима для учета в графике движения денежных средств при наличии финансовой цели, приобретаемой в кредит.

Окончательная таблица примет следующий вид (для удобства восприятия убраны столбцы «Доходы до пенсии» и «Расходы до пенсии»):


1


2


3


4


5


6


7


8


Год


Денежные средства, руб.


Сбережения, руб. в год


Доход от депозита, руб.


Доход в портфеле с учетом налога 13%, руб.


Всего расходов (включая выплаты кредита), руб.


Целевые разовые расходы, руб.


Расходы на пенсии с учетом инфляции, руб.


1


2


3


4


5


6


7


8


2008


200 000


450 000


16 872


33 060











2009


699 932


490 500


18 391


115 699











2010


1 324 522


534 645


20 046


218 943











2011


2 098 156


582 763


21 850


346 825











2012


3 049 594


635 212


23 817


504 098


323 757


323 757





2013


3 888 963


692 381


25 960


642 846











2014


5 250 150


754 695


28 296


867 850











2015


6 900 991


822 618


30 843


1 140 734











2016


8 895 185


896 653


33 619


1 470 374


1 018 405


571 262





2017


10 277 427


977 352


36 645


1 698 859


447 142








2018


12 543 140


1 065 314


39 943


2 073 381


447 142








2019


15 274 635


1 161 192


43 538


2 524 897


447 142








2020


18 557 119


1 265 699


47 456


3 067 492


447 142








2021


22 490 623


1 379 612


51 727


3 717 700











2022


27 639 662


1 503 777


56 382


4 568 836











2023


33 768 658


1 639 117


61 457


5 581 959











2024


41 051 191


1 786 638


66 988


6 785 762











2025


49 690 578


1 947 435


73 017


8 213 853











2026


59 924 883


2 122 704


79 588


9 905 583


48 634 515


48 634 515





2027


23 398 243


2 313 748


86 751


3 867 730











2028


29 666 472


0


0


4 903 868


3 362 646





3 362 646


2029


31 207 693


0


0


5 158 632


3 665 285





3 665 285


2030


32 701 040


0


0


5 405 482


3 995 160





3 995 160


2031


34 111 362


0


0


5 638 608


4 354 725





4 354 725


2032


35 395 245


0


0


5 850 834


4 746 650





4 746 650


2033


36 499 429


0


0


6 033 356


5 173 848





5 173 848


2034


37 358 937


0


0


6 175 432


5 639 495





5 639 495


2035


37 894 874


0


0


6 264 023


6 147 049





6 147 049


2036


38 011 847


0


0


6 283 358


6 700 284





6 700 284


2037


37 594 922


0


0


6 214 441


7 303 309





7 303 309


2038


36 506 054


0


0


6 034 451


7 960 607





7 960 607


2039


34 579 897


0


0


5 716 057


8 677 062





8 677 062


2040


31 618 892


0


0


5 226 603


9 457 997





9 457 997


2041


27 387 498


0


0


4 527 153


10 309 217





10 309 217


2042


21 605 434


0


0


3 571 378


11 237 047





11 237 047


2043


13 939 766


0


0


2 304 243


12 248 381





12 248 381


2044


3 995 629


0


0


660 477


13 350 735





13 350 735


2045


­8 694 629


0


0


­1 437 222


14 552 301





14 552 301


2046


­24 684 152


0


0


­4 080 290


15 862 008





15 862 008


2047


­44 626 451


0


0


­7 376 752


17 289 589





17 289 589


2048


­69 292 792


0


0


­11 454 099


18 845 652





18 845 652


2049


­99 592 543


0


0


­16 462 647













Для наглядности восприятия цифровой информации о развитии финансовой ситуации индивида можно использовать возможности построения различных графиков на основе полученной таблицы. Вот как будет выглядеть, например график денежного потока (cash flow) в этом случае:

Интерпретация результатов расчета.

Существует несколько ключевых моментов, на которые необходимо обратить внимание при интерпретации результатов расчета личного финансового плана.

· Наличие отрицательных значений денежного потока в каком­либо году (годах). Данный факт означает недостаток денежных средств в этот период времени. Необходимо устранить этот кассовый разрыв при помощи оптимизации плана. Например, если отрицательный участок связан с приобретением какой­либо цели, то можно, либо передвинуть дату ее приобретения, либо уменьшить стоимость цели, либо использовать кредитные финансовые инструменты.

· Величина запланированного пенсионного обеспечения. Для стран с развитой экономикой коэффициент замещения считается нормальным при величине пенсионного обеспечения равном 70 % от величины заработной платы. В России государственная система пенсионного обеспечения дает коэффициент 10 — 20 % и имеет тенденцию к снижению.

· Величина ликвидных резервов. Эта сумма должна равняться величине расходов домохозяйства в течение 3­6 месяцев и должна быть размещена с использованием высоконадежных и высоколиквидных инструментов (наличные деньги (например, в банковской ячейке), краткосрочные депозиты).

· Величина финансовых обязательств. В случае, если сумма заемных средств достаточно велика, возможно стоит проанализировать стоимость их обслуживания и провести оптимизацию существующих активов и пассивов (например продать часть активов и погасить долги либо консолидировать несколько кредитов на базе одного , наиболее “дешевого” и т.д.)

· Размер средств, ежемесячно доступных для инвестирования. Если фонд накопления (разница между доходами и расходами) составляет менее 10% от доходов, то это может послужить причиной невозможности достижения одной или нескольких целей. Необходимо проанализировать структуру расходов, чтобы увеличить размер средств, ежемесячно доступных для инвестирования. Если же разница между доходами и расходами достаточно велика, то для рационального размещения образующихся свободных денежных средств рекомендуется разработать подходящую инвестиционную стратегию с учетом приемлемого уровня риска.
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10


База данных защищена авторским правом ©refedu.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница