В управление личными финансами Пособие для студентов экономических специальностей вузов



страница9/10
Дата27.04.2016
Размер2.48 Mb.
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10

2.7. Использование кредитов, как способ достижения
финансовых целей


Использование кредитов само по себе нежелательно, и оправданно лишь в двух случаях:

1. Когда никакими другими источниками невозможно добиться необходимого финансирования цели.

2. Когда доходность текущего инвестиционного портфеля значительно выше стоимости привлекаемого кредита.

Использование кредитов в первом случае в комментариях не нуждается, а особенности расчетов с использованием кредитов были рассмотрены выше, в настоящей главе.

Здесь подробнее рассмотрим второй случай.
Финансовый леверидж (эффект финансового рычага) и анализ целесообразности использования кредитов.

Применение кредитных инструментов всегда связано с дополнительными расходами — выплатой процентов за пользование кредитом, иными сопутствующими расходами. Но в некоторых случаях использование кредитных инструментов может принести положительный экономический эффект.

Объяснение этому факту мы найдем в классическом финансовом менеджменте, где установлено, что фирма может увеличить рентабельность собственных средств (рентабельность собственного капитала), привлекая на платной основе заемные средства, в случае, если рентабельность активов такой фирмы выше стоимости заемных средств.

Это явление имеет название «эффект финансового рычага» — это приращение рентабельности собственных средств, получаемое при использовании заемных средств, при условии, что экономическая рентабельность активов фирмы больше ставки процента по кредиту.

Разница между рентабельностью активов и стоимостью заемных средств называется дифференциалом финансового рычага, а соотношение заемных и собственных средств называют плечом финансового рычага. Общий эффект финансового рычага равен произведению дифференциала на плечо финансового рычага. В случае положительного дифференциала общий эффект финансового рычага также положителен.

При определении дифференциала финансового рычага обязательно необходимо учитывать налогообложение, поскольку если без учета налогообложения дифференциал финансового рычага положителен — то с учетом ставки налогообложения доходов он может стать отрицательным, и использование заемных средств в этом случае становиться нецелесообразным.

Теория общего финансового менеджмента говорит также о том, что увеличение плеча финансового рычага повышает риск фирмы в целом, так как изменение рентабельности активов может привести к неспособности выплачивать проценты за кредит. Кроме того для банка, при принятии решения о предоставлении кредита также важен коэффициент финансовой зависимости — при большой доле заемных средств в пассивах предприятия банк будет более склонен отказать в выдаче кредита или повысит процент за пользование кредитом.
Применение положений теории общего финансового менеджмента в личном финансовом планировании.

Очевидно, что все вышеприведенные принципы будут справедливы и для личных финансов. Поэтому, при рассмотрении вариантов финансирования цели необходимо сопоставлять экономический эффект двух альтернатив:

· продать часть инвестиционного портфеля и вырученные деньги направить на финансирование цели.
· взять кредит для финансирования цели и расходы по кредиту оплачивать из текущих расходов.

Принцип принятия решения тот же самый — если рентабельность активов с учетом налогообложения выше чем ставка по кредиту, то выгоднее привлекать кредит. Если рентабельность активов с учетом налогообложения равна или ниже ставки по кредиту, то привлечение кредита экономически не оправдано.

Сравнение двух альтернативных вариантов необходимо проводить очень тщательно — недостаточно просто сравнить например среднюю доходность вложения в акции (более 20 % годовых) и ставку по ипотечному кредиту (9 — 11 % годовых) чтобы принять решение в пользу использования кредитных средств. Необходимо в полной мере учесть следующие нюансы:

1. Необходимо учесть все расходы по кредиту а не только на выплату процентов. Это относиться к первоначальному взносу, чем больше который, тем меньшую процентную ставку может предложить банк, комиссию банка за выдачу кредита, стоимость обязательного страхования жизни, трудоспособности и имущества, которые многое банки требуют при ипотечном и автокредитовании.

2. Налоговые вычеты, которые предоставляются при определенных видах кредитования также повышают экономическую эффективность кредитного варианта.

3. Поскольку выплаты по большинству кредитных продуктов происходят в форме аннуитетов — как правило ежемесячных платежей, которые оплачиваются из текущих расходов домохозяйства и уменьшают располагаемый доход, то при сопоставлении вариантов должен быть учтен недополученный доход от инвестирования этих сумм.

4. Процентная ставка по кредиту при определении дифференциала финансового рычага должна сопоставляться с рентабельностью всех активов (доходностью всего инвестиционного портфеля), которые могут быть проданы, для финансирования цели, а не только с рентабельностью какой то части активов.

5. Необходимо учитывать стоимость всех кредитов, в том числе и возможность консолидации, на основе рефинансирования.

6. При оценке альтернатив необходимо оценивать целесообразность сохранения высокодоходной но долгосрочной части инвестиционного портфеля, с точки зрения срока наступления иных финансовых целей — может оказаться что с точки зрения сроков наступления других финансовых целей сохранение высокодоходного долгосрочного портфеля может оказаться не только нецелесообразным — а даже излишне рискованным.

7. Необходимо учитывать повышение общего уровня рисков личного финансового плана в случае увеличения плеча финансового рычага при увеличении доли заемных средств в пассивах. Это может вызвать например снижение кредитоспособности домохозяйства с точки зрения банков.

8. Потребность в страховой защите также увеличивается при увеличении доли заемных средств в пассивах.
Принципы использования кредитов в личном финансовом планировании.

В случае принятия положительного решения об использовании кредитных инструментов в процессе личного финансового планирования, необходимо учитывать:

1. Возможности получение рассрочки платежа должны быть проанализированы до принятия решения о кредитовании — классическая рассрочка платежа представляет собой беспроцентный кредит.

2. Целесообразнее использовать целевые кредиты (на приобретение недвижимости, земли, автомобилей, образования, на ремонт) — при прочих равных условиях ставки по целевым кредитам ниже ставок по нецелевым кредитам.

3. Нецелевые потребительские кредиты будут иметь более низкую ставку при кредитовании под залог, например под залог недвижимости, автомобиля и пр. Заложенное имущество нельзя отчуждать до полного погашения кредита.

4. Не забывать включать основные и дополнительные расходы по обслуживанию кредита в расходы, на весь срок предполагаемого использования кредита.

5. Если предполагается брать кредит через несколько лет — то можно учитывать тенденцию изменения процентных ставок по кредитам.

6. Погасить кредит лучше планировать до выхода на пенсию, и крайне нежелательно брать кредиты, по которым расплачиваться придется будущим поколениям, если это прямо не предусмотрено целью данного кредита.

7. Оценивайте свою будущую кредитоспособность — запланировав кредит нежелательно столкнуться с ситуацией, когда в запланированное время банки откажут вам в кредитовании по причине низких доходов, пожилого возраста, других непогашенных кредитов. Необходимо заранее готовиться к получению кредита.

8. При выборе программы целевого кредитования (ипотека, автокредитование) необходимо учитывать что при большем первоначальном взносе ставки по кредиту как правило ниже. Необходимо сопоставлять большее отвлечение вашего капитала и получение более привлекательных процентных ставок по кредиту.

9. Учитывайте возможные валютные риски. При длинных сроках кредитования минимизация валютных рисков обеспечивается за счет соответствия валюты кредита, и валюты, к которой привязаны доходы заемщика. Чем короче срок кредита тем валютные риски менее актуальны.

10. Для минимизации валютных и процентных рисков (риска снижения процентных ставок в банках после получения кредита) полезной может оказаться возможность рефинансирования кредита, поэтому предусматривать лучше кредитные программы, предоставляющие такие возможности.

11. Учитывать тенденцию появления новых кредитных услуг, таких как вторичная ипотека, ипотека с обратным аннуитетом, кредитование под залог полиса накопительного страхования жизни, под залог паев ПИФов и пр.

2.8. Страховая защита личного финансового плана
Страховая защиты личного финансового плана нужна для того, чтобы обеспечить реализацию финансовых целей человека в любых условиях, даже если произойдут непредвиденные неблагоприятные события, которые могут резко изменить финансовое состояние семьи.
Виды рисков в личном финансовом планировании

Любая семья на разных этапах своего жизненного цикла может столкнуться с рядом рисков4:

· Риск внезапных незапланированных расходов, обычно не слишком крупных. Например, болезнь одного из членов семьи затянулась, и уже не покрывалась больничным, и семье пришлось некоторое время существовать в условиях временного снижения доходов. Если семья была к этому не подготовлена, она могла либо быстро прибегнуть к дорогим экспресс­кредитам с высокой эффективной процентной ставкой, тем самым повысив расходы на пассивы, либо изъяв средства из долгосрочных инвестиций, тем самым лишив себя одной или нескольких финансовых целей.

· Имущественные риски, связанные с утратой, ущербом, уничтожением имущества семьи, например, затопление квартиры, угон автомобиля, поджег дачи и т.д. Потеря имущества означает для домохозяйства потерю актива, а также дохода, с ним связанного. Такого рода риск может существенного подорвать финансовое положение семьи, особенно если их благополучие и стабильность неразрывно связана с тем или иным активом.

· Риск гражданской ответственности членов семьи за нанесение ущерба третьим лицам. Например, семья может уехать в отпуск и случайно затопить соседей, и в дальнейшем возмещение ущерба всем соседям снизу может стоить достаточно дорого, что семье придется пожертвовать фондом накоплений и из него выплатить пострадавшим компенсацию за ущерба. Это будет означать, что, лишившись фонда накоплений, семья может не достичь запланированных финансовых целей.

· Риск заболеваний и несчастных случаев, который связан с временной или полной потерей трудоспособности членов семьи, что приводит к временному или достаточно продолжительному снижению доходов, что снижает финансовую стабильность домохозяйства.

· Риск смерти, который приводит к потере кормильца, от которого зависит семья, и резкому ухудшению финансового положения домохозяйства.

· Пенсионный риск, который связан с двумя моментами. Во­первых, это риск того, что человек, выйдя на пенсию, не сможет поддерживать нормальный и комфортный для него уровень жизни, так как государственной пенсии и его накоплений окажется недостаточно. Во­вторых, это связано с тем, что человек при формировании своего личного финансового плана заложил ожидаемую продолжительность жизни 70 лет, а в реальности прожил 90, и в 71 год у него закончился фонд накоплений на пенсионный период, что привело к резкому ухудшению его уровня жизни.

· Риск безработицы, который связан с сокращением штатов компании, либо иными факторами, приводящими к потере работы одного или нескольких членов семьи, что приводит к снижению их уровня жизни.

Все описанные выше риски могут привести к тому, что финансовые цели семьи окажутся нереализуемыми, а финансовое положение домохозяйства резко ухудшится. Во избежание подобных последствий и вводится страховая защита личного финансового плана.
Отбор инструментов для страхования рисков

Для каждого из описанных выше рисков вводятся инструменты страховой защиты семьи, рассмотрим их подробнее.

· Риск внезапных незапланированных расходов и риск безработицы — обычно страхуются с помощью формирования резервного денежного фонда. Его рекомендуемый размер ­3­6 ежемесячных доходов семьи, однако его величина может меняться в зависимости от ряда факторов. Чем более стабильна работа, чем меньше кредитное бремя семьи, чем меньше иждивенцев, чем более стабильно состояние здоровья членов семьи, тем меньшего размера им потребуется резервный фонд, но не менее 3 ежемесячных доходов всех кормильцев семьи. Такой фонд оптимально размещать частично в виде наличности, частично — на текущем счете или на депозите с возможностью частичного снятия.

· Имущественные риски — страхуются благодаря программам имущественного страхования: страхование квартиры, КАСКО и т.д. Особенно необходимо страховать высокорентабельные активы, сдаваемые в аренду, чтобы не лишится источника дохода. Страхового покрытия по таким программам должно хватить на полное возмещение ущерба от страхового случая, в том числе замены имущества.

· Риск потери нерентабельных активов, потеря которых приведет к существенным альтернативным изднржкам. Данный риск компенсируется введением программ страхования имущества в размере, достаточном для приобретения аналогичных активов в максимально короткие сроки.

· Риск гражданской ответственности членов семьи страхуются благодаря программам страхования ответственности (ОСАГО, ДСАГО и т.д.).

· Риск заболеваний и несчастных случаев, как и риски смерти, страхуются с помощью программ рискового страхования жизни и от потери трудоспособности в результате несчастных случаев и критических заболеваний. Оптимальный размер страхового покрытия — это сумма дохода застрахованного члена семьи за 1­3 года. Данный вид страховых программ обеспечивает значительное страховое покрытие за невысокий ежегодный взнос. Также риск заболеваний страхуется с помощью программ добровольного медицинского страхования.

· Пенсионный риск — страхуется с помощью накопительный пенсионных программ и программ НПФ. Это позволяет обеспечить пожизненную пенсию в минимальном размере, необходимом для поддержания приемлемого уровня жизни, не менее 50—70% от текущего размера ежемесячных расходов.

Когда страховая защита финансового плана разработана, необходимо пересчитать его уже с учетом расходов на страховые программы.
Мониторинг страховой защиты

Страховая защита, как и инвестиционная стратегия семьи, может меняться со временем. Это зависит также от внешних и внутренних факторов.

Внешние факторы:

· Изменение законодательства в области страхования

· Нестабильная ситуация в стране, повышающая риск безработицы или незапланированных расходов, а также делающая нецелесообразным дальнейшее использование застрахованных активов

· Резкие колебания уровня инфляции, приводящей к сокращению страхового покрытия по программам в реальном выражении

· Появление на рынке новых страховых программ или их заменителям и т.д.
Внутренние факторы:

· Изменение финансовых целей

· Изменение в активах семьи

· Изменение состава семьи

· Изменение физического состояния членов семьи и т.д.
Если в случае инвестиционной стратегии требуется пересмотр раз в полгода в среднем, то для страховой защиты нет необходимости в столь частом пересмотре, вполне достаточно ее менять по факту изменения внешних или внутренних факторов, что также автоматически приведет к новому пересчету личного финансового плана.

2.9. Налоговое планирование

Тяжесть (или бремя) налогообложения, прежде всего, оценивают по уровню налоговой нагрузки на экономику, которая рассчитывается как отношение налоговых доходов бюджета к ВВП. Например, в России в 2006 г. этот показатель составил 38,1%, который, по сравнению с ситуацией в Швеции (52%) или Германии (41%), выглядит вполне приемлемо.

При субъективной оценке тяжести налогового бремени используют показатель эффективной ставки налога. В отличие от номинальной налоговой ставки, которая установлена законодательством (например, 13% от дохода физического лица), эффективная ставка показывает, какую долю своих доходов налогоплательщик фактически уплатил в качестве налога (см. рис. 1).

Эффективная ставка =


Уплаченный налог


Валовой доход

(или другой показатель — например, чистая прибыль)


Рис. 1. Расчет эффективной ставки налога
Пример. Зарплата Петра Васечкина за год составила 600 000 руб. Кроме этого, Петр получил доход от продажи антикварного стола, который находился в собственности семьи Васечкиных на протяжении последних 70 лет., в размере 1 000 000 руб. ОАО «Эсмеральда» выплатило Васечкину по итогам года дивиденды в размере 25 000 руб.

Таким образом, совокупный доход Петра составил 1 625 000 руб. Доход, облагаемый по ставке 13%, равен 600 000 руб. Доход, облагаемый по ставке 9% = 25 000 руб. Доход от продажи имущества, находившегося в собственности более 3­х лет НДФЛ не облагается (т.к. налогоплательщику предоставляется вычет на всю сумму выручки от продажи). Налог, уплаченный Петром, составит 80 250 руб. (600 000 * 13% + 25 000 * 9%).

Эффективная ставка налога » 5% (80 250 / 1 625 000). Фактически Петр уплатил лишь 5% от своего годового дохода.
В зависимости от видов полученных доходов, возможностей использования различных вычетов и т.д. формируется налоговая нагрузка на конкретного субъекта. Стремясь к максимизации получаемого дохода, любой экономический субъект, в том числе человек как физическое лицо, вступающее в экономические отношения, старается минимизировать свои налоговые платежи. При этом важно разграничить понятия оптимизации налогообложения и ухода от налогов.

Под оптимизацией налогообложения, как правило, понимают уменьшение налоговых обязательств физического или юридического лица с использованием легальных способов, предусмотренных налоговым законодательством. Например, возможность получения имущественного вычета, связанного с приобретением жилья, представляет собой один из способов оптимизации налоговых платежей.

Уходом от налогообложения называют противоправные действия налогоплательщика по сокращению налоговых выплат. Подобная деятельность грозит налогоплательщику доначислением налогов, а также предъявлением штрафных санкций со стороны налоговых органов вплоть до уголовного наказания (см. главу «Налогообложение физических лиц»).

Таким образом, оптимизация налогообложения должна предполагать не только минимизацию налоговых выплат (в долгосрочном и краткосрочном периоде), но и недопущение штрафных санкций со стороны фискальных органов, что достигается правильным начислением и своевременной уплатой налогов.

С точки зрения планирования личных финансов, важно предусмотреть налоговые последствия тех или иных действий индивида или его семьи. Безусловно, вариантов осуществления тех или иных целей человека очень много, и предусмотреть все не представляется возможным, да и необходимым.

Если не считать тех налогов, которые мы фактически оплачиваем, приобретая те или иные товары и услуги (т.к. в их в цену продавцы включают, например налог на добавленную стоимость, акцизы, некоторые сборы и пошлины), то основными причинами возникновения обязанности по уплате налогов являются получение дохода и наличие прав собственности.

Основные налоговые последствия, с которыми сталкиваются физические лица, рассматриваются в таблице 1. Условно, в целях структурирования материала, доходы и расходы граждан разделены на «текущие» и «инвестиционные».

Таблица 1

Учет налоговых последствий при личном финансовом планировании56

1


2


3





Налоговые последствия2


положительно влияющие на доход (по крайней мере, не уменьшающие его)


отрицательно влияющие на доход (сокращающие доход)


1


2


3


«Текущие» доходы и расходы


· заработная плата и прочие выплаты аналогичного характера


Стандартные личные вычеты и вычеты на детей


13% от дохода в виде НДФЛ


· обычные призы и подарки от организаций и предпринимателей


Вычет в размере 4 000 руб. (до 4 000 руб. не облагаются)


13% от суммарной стоимости подарков, полученных за год, за минусом 4 000 руб.


· призы и выигрыши рекламного характера


Вычет в размере 4 000 руб. (до 4 000 руб. не облагаются)


35% от суммарной стоимости призов и выигрышей, превышающих 4 000 руб, и полученных за год.


· расходы социального характера


Социальные вычеты на благотворительные расходы, расходы на лечение и обучение, взносы на добровольное пенсионное страхование (направляемые самим налогоплательщиком)





· доходы от профессиональной деятельности (для определенных категорий налогоплательщиков)


Профессиональные вычеты в размере фактически произведенных и подтвержденных расходов или в размере фиксированного процента от дохода


13% от дохода, уменьшенного на сумму расходов или фиксированный размер вычета


· приобретение транспортных средств





Транспортный налог


«Инвестиционные» доходы и расходы








· доходы от долевого участия в деятельности организаций (например, дивиденды)





9% от суммы доходов


· проценты по депозитам


Не облагаются, если не возникает превышения над расчетной величиной


35% от суммы, превышающей сумму процентов, фактически полученных по договору, и суммой, исчисленной исходя из ставки рефинансирования ЦБ РФ на дату получения средств (или 9% по валютным вкладам).


· экономия на процентах по кредитам (займам)


Не облагается, если не возникает материальная выгода


35% от суммы материальной выгоды (разница между процентами, исчисленными исходя из ѕ ставки рефинансирования ЦБ РФ на дату получения средств (9% для займов в валюте), и процентами, фактически уплаченными по договору


· операции с ценными бумагами


Вычет фактически произведенных расходов


13% от прибыли (доход, уменьшенный на сумму фактически осуществленных расходов)


· страховые выплаты по обязательному государственному страхованию (например, гос. пенсии)


Не облагаются





· страховые выплаты по добровольному личному страхованию


Не облагаются при соблюдении ряда условий


Выплаты, не связанные со смертью застрахованного, а также с возмещением вреда здоровью и оплатой медицинских услуг, — облагаются налогом по ставке 13%


· страховые выплаты по добровольному страхованию имущества





13% от разницы между страховой выплатой и расходами (стоимостью имущества, произведенными или необходимыми расходами)


· страховые выплаты по добровольному страхованию жизни


Не облагаются, если не возникает превышения над расчетной суммой


Превышение выплат над суммой страховых взносов увеличенных на сумму, рассчитанную путем последовательного суммирования произведений сумм страховых взносов, внесенных со дня заключения договора страхования ко дню окончания каждого года действия такого договора добровольного страхования жизни (включительно), и действовавшей в соответствующий год среднегодовой ставки рефинансирования ЦБ РФ — облагаются налогом по ставке 13%


· выкупная сумма, получаемая при досрочном расторжении договора добровольного страхования жизни, добровольного пенсионного страхования





Выкупная сумма за вычетом страховых взносов, уплаченных налогоплательщиком, облагается по ставке 13%.

Сумма социальных вычетов, предоставленных налогоплательщику в связи с внесением страховых взносов по договору добровольного пенсионного страхования, подлежит обложению налогом по ставке 13% (в случае досрочного расторжения договора).

· пенсии, получаемые по договорам НПФ


Не облагается, если взносы делал сам получатель


13% от пенсии, если взносы делались за счет работодателя или иного лица.


· доходы от реализации жилья


Не облагаются, если имущество находилось в собственности более 3­х лет.

Вычет в размере фактически произведенных расходов или фиксированный вычет до 1 000 000 руб.

13% от дохода, уменьшенного на сумму подтвержденных расходов или фиксированного вычета


· доходы от реализации прочего имущества


Не облагаются, если имущество находилось в собственности более 3­х лет.

Вычет в размере фактически произведенных расходов или фиксированный вычет до 125 000 руб.

13% от дохода, уменьшенного на сумму подтвержденных расходов или фиксированного вычета


· доходы от операций с ценными бумагами


Вычет в размере фактически произведенных расходов


13% от прибыли (доходы — расходы)


· приобретение (строительство) жилья


Однократный вычет в размере 1 000 000 руб. (при соблюдении определенных условий).


Налог на имущество физических лиц


· приобретение (строительство) жилья с помощью ипотечного кредита


Однократный вычет в размере 1 000 000 руб. + проценты, уплачиваемые по целевым займам (кредитам), полученным от кредитных и иных организаций РФ.


Налог на имущество физических лиц


· доход от сдачи имущества в аренду





13% от дохода

Налог на имущество физических лиц / Земельный налог

· доход от предпринимательской деятельности


Вычет фактически произведенных и документально подтвержденных расходов или фиксированный профессиональный вычет


13% от дохода, уменьшенного на сумму подтвержденных расходов или фиксированного вычета.

ЕСН (по регрессивной шкале) —

Или

6% от совокупного дохода от предпринимательской деятельности

или 15% от дохода, уменьшенного на сумму расходов.



С помощью таблицы 1 при составлении личного финансового плана можно сопоставить различные варианты достижения целей индивида с точки зрения налоговых платежей. Например, можно рассчитать более выгодные условия приобретения и реализации имущества (применять ли вычет в виде фактически осуществленных расходов или фиксированной величины), инвестирования в ценные бумаги, осуществления предпринимательской деятельности (платить ли НДФЛ или перейти на применение упрощенной системы налогообложения) и т.д.

Общая схема принятия решения с учетом налоговых последствий для личного финансового плана состоит из следующих шагов:

ü выяснить, какие объекты будут подлежать налогообложению (доходы, права собственности, нематериальные активы и т.д.);

ü определить суммы и сроки налоговых платежей;

ü рассмотреть возможности уменьшения налоговых платежей (получение вычетов, использование льгот, применение более выгодных налоговых режимов и т.п.);

ü оценить расходы на оптимизацию налогообложения;

ü сравнить выгоды и налоговые обязательства в каждом случае.

Наилучший выбор должен приносить наибольшую выгоду (с учетом расходов на оптимизацию налогообложения) за вычетом налогов.

Важно помнить о том, что налоговые последствия также зависят от правильного исчисления и своевременной уплаты налогов, сборов и иных обязательных платежей в соответствии с требованиями налогового законодательства. В противном случае, даже любая легальная схема оптимизации налогов будет сопровождаться значительными финансовыми потерями.
Учет тенденций изменения налогового законодательства в процессе личного финансового планирования.

Основная задача налоговой системы — фискальная, т.е. пополнение доходов государственного бюджета, поэтому усилия законодателей и налоговых органов направлены на то, чтобы обеспечить максимально возможную собираемость налогов, предотвратить уклонение от уплаты налогов и т.п. В тоже время налоговая система не должна препятствовать экономическому росту и развитию экономики страны. В связи с тем, что необходимо решать столь противоречивую задачу — обеспечить доходную часть государственного бюджета при оптимальном налоговом бремени на население и фирмы, — налоговая система периодически подвергается реформированию: вводятся новые налоги, изменяются ставки и условия налогообложения действующих налогов и сборов и т.д. Это может непосредственно сказаться и на личных финансах, поэтому при разработке личного финансового плана необходимо учитывать планируемые изменения в налоговом законодательстве (о том, каков порядок вступления в силу законов о налогах и сборах см. главу «Налогообложение физических лиц»).

Общая тенденция реформирования российской налоговой системы заключается в направлении на снижение налогового бремени при одновременном ужесточении налогового администрирования (повышении собираемости налогов). В отношении налогообложения физических лиц это выражается в введении плоской ставки налога на обычные доходы (13%), регулярном повышении лимитов по социальным вычетам. В то же время год от года уточняется налогообложение инвестиционных доходов, причем не в пользу налогоплательщиков. Так, был повышена ставка налога на дивиденды, уплачиваемая налоговыми резидентами РФ, с 6 до 9%; разъяснения Минфина в отношении налогообложения доходов от паевых инвестиционных фондов закрепили практику взимания налога не только при продаже пая, но и при переводе средств из одного фонда в другой (даже, если они управляются одной компанией), и т.п.

Также повышается налоговая нагрузка на собственников. Регулярно повышаются ставки транспортного налога7, совершенствуется взаимодействие между МВД и налоговыми органами, ужесточающие налоговый контроль; в регионах проводятся мероприятия по выявлению незарегистрированных объектов недвижимости и земельных участков с целью взимания налога на имущество физических лиц и земельного налога. Периодически налоговые органы проводят кампании по проверке особо крупных сделок, осуществляемых физическими лицами (покупка­продажа транспортных средств, недвижимости).

В будущем планируется внести изменения в порядок определения налоговой базы и ставки налога на имущество физических лиц. За основу определения стоимости имущества (квартир, дач, гаражей и иных строений) будет браться рыночная стоимость собственности, а не ее оценка Бюро технической инвентаризации. Ставки налога на имущество планируется дифференцировать в зависимости от типа и месторасположения недвижимости, количества объектов собственности у одного владельца. Данный проект неоднократно обсуждался, однако законопроект до сих пор находится в Государственной Думе. Тем не менее, власти совершенно уверены в введении данного закона — это лишь вопрос времени.

Последнее время активно обсуждался вопрос введения прогрессивной ставки налога на доходы физических лиц (т.е. ставки, увеличивающейся с ростом доходов). Однако пока эти предложения носят, в основном, сугубо теоретический и популистский характер. Заметим, что «прогрессивности» налогообложения можно добиться не только увеличением номинальных ставок на высокодоходные слои населения, но и применением системы вычетов, позволяющих снизить налоговую нагрузку на низкодоходные слои населения.

Особое внимание планируемым изменениям в системе налогообложения должны уделять индивидуальные предприниматели: ведь при ведении деятельности по общеустановленному режиму налогообложения налогоплательщики­индивидуальные предприниматели обязаны уплачивать такие налоги, как единый социальный налог, налог на добавленную стоимость, взносы по обязательному государственному пенсионному страхованию и т.д.

В последнее время активно обсуждается реформирование единого социального налога, который (в радикальный предложениях) предлагают заменить системой взносов по социальному страхованию. Планируются изменения в части понижения ставки налога на добавленную стоимость и изменения порядка возврата налога при экспортных операциях и т.д.

Отслеживание планируемых изменений в налоговое законодательство позволит налогоплательщику эффективно планировать свой бюджет и оперативно вносить коррективы в финансовые планы, наиболее рациональным способ распределяя свои денежные ресурсы.
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10


База данных защищена авторским правом ©refedu.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница